Інфопакет

Злиття та поглинання на глобальних ринках капіталу

ВК 1.8

Вибіркова дисципліна для ОП

Другий

2023/2024

3 Семестр

4

Знати: сутність, мотиви та види транскордонних ЗіП, знати основні етапи структурування угод транскордонних ЗіП; різні способи захисту від ворожих поглинань; види синергетичних ефектів, методи їх оцінки; сучасні класичні та альтернативні методи оцінки вартості компанії; особливості оподаткування ЗіП, а також бухгалтерські нюанси формування балансу об’єднаної компанії; сучасні методики та інструменти оцінки ефективності транскордонних ЗіП Вміти: проводити фінансовий аналіз для оцінки бізнесу, нормалізовувати фінансову звітність; правильно знаходити вартість компанії мішені з використанням різних методів; моделювати вплив способу оплати, організаційної форми поглинання на ефективність угоди; правильно обраховувати потенційний синергійний ефект від реалізації транскордонних ЗіП; формувати фінансову звітність об’єднаної компанії; будувати фінансову модель угоди для полегшення оцінки потенційних результатів.

Очна форма

1) Володіння базовими вміннями та навичками з економічного та фінансового аналізу, фінансового моделювання в Excel. 2) Наявність навичок математичного аналізу та лінійної алгебри. 3) Наявність навичок пошуку інформації в інтернеті, знання англійської мови.

Змістовний модуль 1. Теоретичні аспекти транснаціональних злиттів і поглинань Транснаціональні злиття і поглинання в сучасних корпоративних фінансах. Планування транснаціональних злиттів і поглинань. Типові тактики та способи проведення операцій. Альтернативні стратегії міжнародної корпоративної реорганізації. Змістовний модуль 2. Моделювання транснаціональних злиттів і поглинань Визначення вартості угод. Оцінка компаній-мішеней поглинання. Структурування угод: вибір варіанту оплату. Бухгалтерські та податкові аспекти транснаціональних злиттів і поглинань. Оцінка ефективності транснаціональних злиттів і поглинань. Визначення синергетичного ефекту. Підсумкова модульна контрольна робота.

1. Lajoux A., The Art of M&A. A Merger, Acquisition, and Buyout Guide. 5th Ed. New York: McGraw Hill. 2019. 1232 p. 2. Gaughan P. Mergers, Acquisitions, and Corporate Restructurings. Wiley Corporate F&A. 2017. 688 p. 3. Koller T., Goedhart M., Wessels D. Valuation: Measuring and Managing the Value of Companies. Wiley Finance Editions. 2020. 896 p. 4. Damodaran A. Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining the Value of any Asset. Wiley Finance Series. 2012. 992 p.

Лекції, семінари, індивідуальні роботи, презентації, виступи на заняттях

1. Усні відповіді, бізнес-кейси: – 50 балів 2. Виконання індивідуальної самостійної роботи: – 30 балів 3. Модульна контрольна робота (тест) – 20 балів

Українська